2026年A股市场中，可控核聚变与商业航天成为两大核心主线，前者迎来技术突破的密集期，后者开启IPO元年，行业发展步入快车道。更值得关注的是，有8家企业同时卡位这两大赛道，还获得汇金、社保基金、国新公司等“国家队”资金持仓，成为市场中兼具成长性与确定性的优质标的。本文将从业务布局、技术优势、国家队持仓三个维度，拆解这8家企业的核心价值，帮投资者看清双赛道的投资逻辑。
一、双赛道爆发的底层逻辑：技术突破+政策加码
可控核聚变与商业航天的热度攀升，并非单纯的概念炒作，而是有扎实的技术和政策支撑。
在可控核聚变领域，我国“人造太阳”EAST装置找到突破密度极限的方法，“洪荒70”实现120秒稳态运行，标志着核聚变技术从实验室向商业化迈出关键一步；在商业航天领域，被称为“中国版SpaceX”的蓝箭航天冲刺科创板，中国航天科技集团旗下商业火箭公司注册资本从10亿元增至13.96亿元，央企加码让行业发展更具底气。
两大领域的技术突破与政策支持，带动上游材料、设备、核心部件企业的需求爆发，而同时布局两大赛道的企业，更是能充分享受双重红利，这也是国家队资金重仓布局的核心原因。
二、8家企业深度解析：业务布局与技术优势逐一拆解
1. 西部超导（688122）：核聚变材料龙头，市占率超60%
西部超导是国内唯一通过ITER认证的超导材料供应商，在可控核聚变领域优势无可替代：为EAST、BEST装置提供NbTi超导线材，占据国内聚变材料市场60%的份额。在商业航天领域，公司为蓝箭航天朱雀三号、星际荣耀双曲线三号提供火箭发动机钛合金结构件，单枚火箭配套价值超500万元。
国家队持仓方面，社保基金持有2058万股，体现出对公司技术壁垒和行业地位的认可。作为核聚变材料的绝对龙头，公司将直接受益于核聚变实验堆建设和商业航天火箭量产。
2. 中航光电（002179）：核聚变阀门独家配套，航天连接器市占率超40%
中航光电在可控核聚变领域的布局精准且深入：研发的耐辐照真空阀门独家配套BEST装置、HL-2M环流器，2025年四季度还中标1.2亿元聚变阀门订单，实现技术向业绩的转化。在商业航天领域，公司为低轨卫星“千帆星座”、商业火箭提供宇航级高速连接器，传输速率达25Gbps，国内商业卫星市占率超40%。
社保基金持有2489万股，看重的是公司在核心部件领域的稀缺性。无论是核聚变的阀门设备，还是商业航天的连接器，公司都处于行业领先地位，业绩增长确定性较强。
3. 永鼎股份（600105）：超导带材锁定40亿订单，卡位核聚变核心环节
永鼎股份通过子公司东部超导切入可控核聚变核心材料领域：为“洪荒70”提供第二代高温超导带材，2025年锁定ITER相关订单超40亿元，订单金额彰显技术实力。在商业航天领域，公司的光纤通信、5G技术为航天通信与数据传输提供支持，是商业航天通信环节的重要配套商。
作为超导材料的重要供应商，公司在核聚变赛道的订单储备充足，未来业绩增长有坚实支撑。
4. 中国核建（601611）：商业航天发射场核心基建商
中国核建在商业航天领域的布局聚焦基建环节：参与海南文昌、山东海阳商业航天发射场建设，负责发射塔架、推进剂贮罐等核心基建工程，是商业航天基础设施建设的主力军。
国家队持仓方面，国新公司持有3021万股。随着商业航天发射次数增加，发射场的基建需求将持续释放，公司将成为直接受益者。
5. 国机重装（601399）：核聚变重型装备市占率超50%
国机重装在可控核聚变领域的优势体现在重型装备制造：为BEST装置、EAST提供TF线圈盒、真空室模块，重型锻件精度达微米级，国内聚变重型装备市占率超50%。在商业航天领域，公司为长征十二号甲、朱雀三号提供火箭箭体锻件、发动机燃烧室，单套火箭结构件配套价值超3000万元。
国家队持仓方面，国新公司持有1.68亿股，是8家企业中国家队持仓数量最多的标的。公司在重型装备制造领域的技术积累，使其成为核聚变和商业航天的核心配套商。
6. 中天科技（600522）：核聚变超导电缆供应商，配套航天港建设
中天科技为聚变装置提供超导电缆、深冷绝缘材料，还参与南方电网超导磁储能项目，在核聚变能源传输环节占据重要地位。在商业航天领域，公司为卫星地面站提供特种光缆、海缆，配套山东海阳东方航天港建设，是航天地面设施的关键供应商。
汇金公司持有6095万股，看重的是公司在线缆领域的技术优势和业务的多元化布局。
7. 杭氧股份（002430）：核聚变低温系统核心配套，航天制氧设备供应商
杭氧股份切入可控核聚变低温系统领域，与安徽聚变新能源等头部企业合作，已中标相关订单，提供液氧/液氢存储装备，解决核聚变装置的低温存储难题。在商业航天领域，公司为我国四大航天基地提供制氧制氮装备，多次被发射中心评为装备保障优秀供应商。
社保基金买入2857万股，认可公司在低温设备和航天配套领域的稳定需求。
8. 国光电气（688776）：ITER核心设备供应商，技术填补国内空白
国光电气为国际热核聚变实验堆（ITER）提供偏滤器、屏蔽模块热氦检漏设备等核心设备，相关技术填补国内空白，是核聚变核心设备的重要供应商。在商业航天领域，公司为卫星地面站提供100Gbps光模块，参与长三角G60“千帆星座”地面站建设。
社保基金持有400万股，公司的技术稀缺性使其成为核聚变赛道的核心标的。
三、国家队持仓的信号意义：看好双赛道的长期价值
国家队资金向来以稳健著称，其持仓方向往往代表对行业长期价值的判断。这8家企业获得国家队重仓，释放出两个关键信号：
1. 行业成长性确定：可控核聚变与商业航天是国家重点扶持的前瞻性产业，未来市场空间广阔，国家队的布局体现出对行业发展前景的信心。
2. 企业基本面扎实：这8家企业并非单纯蹭概念，而是在双赛道有实际的业务布局和技术积累，部分企业还实现订单落地，业绩增长有支撑，符合国家队的选股标准。
对于普通投资者而言，国家队持仓可以作为重要参考指标，但不能盲目跟风。需要结合企业的业务关联度、技术壁垒、业绩兑现能力综合判断，比如西部超导、中航光电等企业在核心环节的市占率高，业绩增长确定性更强；而国机重装、中国核建等企业则受益于基建和重型装备的需求，业绩更具稳定性。
四、双赛道投资的风险与机会
1. 投资机会：技术落地加速，业绩逐步兑现
随着核聚变实验堆建设推进和商业航天发射常态化，上游企业的订单将持续落地，业绩也会逐步释放。尤其是获得国家队持仓的企业，在资金和资源上更具优势，有望成为双赛道的龙头。
2. 潜在风险：技术不确定性与行业竞争
可控核聚变的商业化仍有较长周期，技术研发可能出现瓶颈；商业航天领域随着企业数量增多，行业竞争也会加剧。此外，部分企业的业务在双赛道中占比较低，可能难以充分享受行业红利，投资者需要仔细甄别。
五、最后总结
可控核聚变与商业航天作为未来的核心赛道，蕴含着巨大的投资机会，但投资的关键不在于追逐概念，而在于把握企业的技术实力和业绩兑现能力。
这8家获得国家队持仓的企业，在双赛道有扎实的业务布局，是行业内的优质标的。但不同企业的技术壁垒、市场份额、业绩规模存在差异，投资者需要结合自身的风险偏好和投资风格，选择适合自己的标的。
长期来看，随着技术的不断突破和行业的持续发展，这些企业的价值将逐步凸显，而坚持“技术+业绩”的筛选逻辑，才能在双赛道的投资中抓住真正的机会。
在这8家同时布局可控核聚变与商业航天的企业中，你最看好哪一家的发展潜力？你认为国家队持仓对企业的股价走势有哪些影响？欢迎在评论区分享你的看法和投资思路。
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